“Velho, chato e pão-duro”?

Estão estabelecidos, portanto, os elementos básicos que fazem os juros compostos funcionarem a seu favor, independente do seu talento e sorte capitalistas: viva por muitos anos, seja realista, e seja pão-duro (nas escolhas de consumo e no pagamento do governo). Só se lembre do bom humor no caminho.

Ainda não tratamos, contudo, dos mecanismos para se alcançar taxas de crescimento consistentes. Assim como a simples álgebra dos juros compostos traz consequências inescapáveis, algumas regras de investimento podem ser deduzidas com a mesma generalidade. Enquanto esta primeira seção envolveu sobretudo o comportamento pessoal de um investidor hipotético, de agora em diante argumentaremos vários princípios de tomada de decisão para, ao se identificar oportunidades, fazer-se o melhor proveito possível delas. Nossa pergunta passa a ser uma, muito simples, mas que eternamente atormenta os financistas: qual percentual de uma carteira deve ser alocado a cada investimento, dado um objetivo?

A segunda parte da pergunta conseguimos responder com facilidade: o objetivo, no nosso simplístico caso, é maximizar o patrimônio após um período de tempo longo. Para isso, de agora em diante vamos ignorar por completo a existência de despesas fixas a serem honradas e de emoções a serem contidas. É o cenário hipotético de alguém com um patrimônio inicial a ser multiplicado e do qual o investidor nada depende para seu consumo corrente, e uma renda à parte que custeia seu consumo corrente e não é suficiente para gerar nenhuma poupança a ser acumulada. Uma simplificação dos problemas reais, claro, mas instrumental para demonstramos alguns princípios.

Dado o objetivo escolhido, podemos reescrever nossa pergunta. Maximizar o patrimônio após um período de tempo longo é equivalente a ter a maior taxa de crescimento possível ao fim desse período. Nossa pergunta, portanto, após este breve aposto, passa a ser: qual percentual de uma carteira deve ser alocado a cada investimento, dado que o objetivo é atingir uma alta taxa de crescimento do patrimônio após um período de tempo longo?

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